對我國跨國企業转移定價策略的思考

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所谓转移订價，又称讓渡订價或劃拨订價，它是指在跨國公司内部，母公司與子公司、子公司與子公司之間举行商品、劳務或技能買賣時所采纳的内部代價制订法子。它不是自力各方在公然市腸上按“自力竞争”原则制订的代價，而是按照跨國公司的全世界计谋方针和钻营最大限度利润的目標，由总公司肯定的。

转移订價是跨國公司施行全世界一體化计谋和实現公司整體方针的有用東西。公道地操纵转移订價機制，可使跨國公司内部的資金转移到达最得當的流量、流向和機會，從而获得最高的总體經濟效益。應用转移订價计谋可以公道避稅，使全部公司纳稅最小化，调理子公司的利润程度，规避各類危害，争取與节制市腸。

据相關部分统计，截至2003年末，我國海外投資企業已在全世界170多個國度和地域设立了境外非金融類中資企業7470家，协定投資总额到达150多亿万美元，此中中方协定投資额113.27亿美元。我國7000多家海外投資企業中，大部門都已在國際避稅地（如香港、柏木达等）设立了本身的全資或控股子公司。這表白我國跨國企業已熟悉到了转移订價的首要性并起头開端测验考试利用转移订價计谋，在國際谋劃勾當中也堆集了必定履历，可是还存在不少問題和不足。

1、转移订價在我國跨國企業應用的近况及問題

转移订價是跨國谋劃的一种常见的计谋，它對付提高跨國企業的國際竞争力，具备踊跃意义。在实践中，我國跨國企業面临剧烈的治療靜脈曲張，國際市腸竞争，列國的稅负差别，汇率的激烈變更和東道國對跨國公司设置的各种限定，却很少采纳转移订價计谋来庇护本身的长處和提高企業的竞争程度。究其缘由重要存在如下問題：

(一)對转移订價熟悉不充实。查询拜访發明，我國55%的企業認為，内部转移代價制订的目標是知足企業回避稅收的必要，稅率差别是转移订價计谋的引导思惟，多在免稅區或低稅率區设立子公司，經由過程联系關系企業買賣代價实現规避所得稅的目標；24%的企業認為經由過程转移代價将计谋區内的子公司商品贩賣代價低落，获得代價上風，從而占据市腸，采纳這類法子的企業多為發展性企業；13%的企業經由過程转移订價计谋实現全世界计谋方针，稅務念头依然是企業转移订價举動的主导缘由，按首要性品级分列，挨次為规避稅负、调解利润、计谋竞争和规避危害。可见我國企業對转移订價的熟悉还存在很大不足，在计谋的應用伎俩和技能上與國際大型跨國公司比拟还很稚嫩，對付列國的稅率轨制还不敷熟習，現实操作中还存在一些较着的缝隙。

(二)未構成有用的國際谋劃辦理體系體例。一般而言，一個跨國公司内部各出產、贩賣单元之間的產物挑唆和协作越慎密，转移代價的應用就越有用。而今朝我國大大都海外企業仍為海内母公司的從属，只举行单一的朋分式谋劃，母公司不克不及對子公司施行有用的节制，其营業来往也较少，跨國公司母子公司之間未能構成國際化的谋劃收集。也就是说，跨國公司之間几近不存在内部商業，公司内部的國際分工和互助系统还没有構成，严酷地说还不具有成熟的應用转移代價计谋的前提。

(三)缺少快捷信息體系及有用的引导。快捷的信息體系是促成转移代價有用施行的前提之一。我國跨國公司辦理职员本质不高，有關职员對東道國的政策、法令及文化不認识，加之没有高程度的管帐、稅務、法令等專家的帮忙，跨國企業很難获得外國投資情况的周全、具體的資料，因此也就不成能有用地操纵转移订價计谋。

2、國際转移订價计谋的選擇

(一)市價订價基准的上風與缺點。從内部来看，以市價為基准肯定的转移代價较靠近正常的市腸買賣代價，部分的红利靠近于该公司對全部團體的真实經濟進献，使企業團體内各個成员企業均可以用利润、投資收益或其他雷同指標来权衡事迹，利于公道、正确地评價各子公司的谋劃事迹，利于阐扬子公司的谋劃自動性和踊跃性。從外部来看该法在很大水平上排除報酬调理的身分，易為列國當局和稅務部分所接管。但從实際利用来看，市腸代價受各類非市腸身分的影响，且大部門商品都具备本身的特點，從市腸上寻觅與團體内部買賣有可比性的参照工具難度很大。出格在我國，信息表露轨制另有短缺，缺少公然的信息交换平台，企業難以找到一個公平的外部市腸代價或可比性很强的非受控買賣代價来作為跨國公司转移订價的基准。

(二)本錢订價基准的上風與缺點。以本錢為基准肯定转移代價则相對于简略易行，由于在公司内部便可以比力轻易、比力完备地收集到本錢資料，削减了從外界得到市腸代價的本錢，且以本錢為基准的订價法子有助于公司器重本錢辦理和本錢数据的收集和阐發，防止在订價上的報酬果断。從外部来看，本錢基准做到了订價有据可依，利于跨國公司内部的互相协作，利于公司辦理职员和國度稅務等主管部分對公司营業举行审查和考核。可是，以本錢為基准的订價法子也存在弊病，如作為订價基准，不管是現实本錢或尺度本錢都因此汗青本錢為根本，在通貨膨胀時代，如许制订的转移代價與現行市價會發生脱节，没法真实地反應企業的谋劃状态；各個子公司事迹权衡尺度纷歧致的弊病晦气于举行公道的事迹评價；因為贩賣方的低效力可以转嫁给下流的采辦方，使贩賣方缺少低落本錢的動力，且易激發團體内部抵牾。

3、國際转移订價计谋的实证阐發

(一)應用转移订價的目標。安永（Ernst&Young,1997）作為全世界最大的管帐公司之一，在1997年所举行的全世界转移代價查询拜访中，触及英國、美國、加拿大、法國、德國、意大利、日本、韩國、瑞典、荷兰、澳大利亚、瑞士等12個國度的393家跨國母公司，查询拜访成果顯示只有25%的母公司、18%的美國和8%的欧洲子公司認為稅收放置最优化是其@制%36Y77%订或點%NEX8u%窜@转移代價计谋的重要优先選擇，却有45%的母公司把谋劃事迹最优化作為转移代價计谋的最优選擇（张文春，1998年）。安永管帐公司在2001年又举行了一次到今朝為止最周全的查询拜访。跟着采访样本的扩展，安永發明，跨國公司和列國稅務政府對讓渡订價的樂趣仍然飞腾。讓渡订價一向被跨國公司和列國稅務政府認為是今朝和今後最首要的國際稅務問題，其排名所占的比例由1999年的78%增长到了2001年的85%。61%的跨國公司母公司将讓渡订價視為他们此後两年将要面临的最首要的國際稅收問題，而高达94%的子公司認為讓渡订價是它们最直接的國際稅務問題。

(二)转移订價法子的選擇。据统计，在美國企業中，转移代價的37%采纳市腸價，46%采纳本錢價，还有13%采纳本錢加乘法價。安永（Ernst&Young,1997）和德勤（DeloitteTouche&Tohmastu,1998）對跨國公司OECD容许采纳的转移订價法的合用举行了查询拜访，發明各類法子中利用较多的挨次是本錢加乘法、可比非受控订價法、其他法子、转售订價法、買賣净利润法、利润朋分法。查询拜访还發明，跨國公司大量地利用OECD指南劃定之外的其他法子。另外一項對239家美國公司的查询拜访表白，转移订價采纳變更本錢根本的有4.6%（11家），采纳全数本錢根本的有25.5%（61家），采纳本錢加成法的占16.7%（40家），市價法的占31%（74家），协商代價法的占22.2%（53家）。其本錢根本的共计為46.8%，市價根本的共计為53.2%。

(三)转移订價方法選擇的影响身分。1979年，喀姆（Kim）和米勒（Miller）查询拜访發明影响转移订價的身分有（按首要性分列）：東道國對利率汇出的限定、外汇管束、東道國對配合企業的限定、東道國的關稅壁垒和關稅、在東道國應纳的所得稅、在美國應纳的所得稅、美國的配额限定、美國母公司的信誉状态及外洋连属公司的信誉状态。

4、我國跨國公司利用转移代價應采纳的计谋

我國跨國企業在選擇订價基准時必需起首明白其方针，在此根本上掂量利弊，以包管現实利用结果與公司方针连结一致。若是方针是企業内部的谋劃效益稽核，则转移代價應以市腸代價為基准，以做到尽量公道、公道地事迹评價；若是為了实現企業全世界计谋方针，则應偏重于解决外部长處抵牾，如東道國當局的政策限定、信用丧失、谋劃计谋等，此時转移代價對转移各方是不是公道等内部长處抵牾则不是最首要的。

(一)“随機應變”地應用转移订價。因為至今中國仍被少数國度視為非市腸經濟的國度，海内订價方法易引發外國的排挤和轻視，是以，當海内母公司向外鼻炎救星,洋子公司输出商品或劳務時，最佳采纳外部市腸代價的订價法子，以防止不需要的争議。但在转移無形資產時，因為世界無形資產(出格是技能)市腸至關不彻底，相對于来讲，很難經由過程公然渠道获得無形資產代價的信息，并且無形資產本錢具备很大的不肯定性，其本身特色也致使難以找到可比性强的参照物，以是跨國公司可以较為機動地把持無形資產讓渡方面的转移代價，從而有用地為实現其全世界计谋方针辦事。

(二)转移订價要斟酌避稅的综合收益。當我國跨國公司利用转移订價公道避稅時，不但可以經由過程母公司和单一子公司之間的转移订價避稅，还可以經由過程商品在多個國度子公司之間屡次转移以到达总體稅负起码，或在公司的毗连链条中设立中介商業公司，将其设在所得稅很低的國度，使公司能以较低稅率就本身的所谓全数所得缴纳所得稅。可是规避關稅和规避所得稅這二者之間常常存在抵牾：母公司给海外子公司供貨，如将转移代價定低可以削减關稅，却會是以增长所得稅，這類环境在海外工程承包項目中最為常见，是以我國跨國公司在制订转移代價時，要综合计较對應于各转移代價所引發的關稅和所得稅的低落值，再經比力以拔取综合收益最大的转移代價方案，不然转移代價的應用可能给跨國公司带来负面的成果。

(三)转移订價應為東道國當局接管。转移订價的制订必需垂青久远方针，而不局限于面前长處，由于若是跨國公司滥用转移订價，報酬转移海外子公司或分公司的資金和利润會陵犯子公司東道國的长處，激發长處冲突，乃至可能被東道國稅務部分控告，晦气于其在海外的持久谋劃和成长。比方外國企業的转移订價問題已成為我國當局冲击的重點之一。出格是我國的跨國公司正處于發展阶段，介入國際市腸時候尚短，在利用转移订價方面还缺少履历，很多子公司的東道都城是有豐硕转移订價审查履历的發財國度，一些國度已将出于避稅目標的转移订價作為反避稅的重要方针，且制订了專門的反避稅律例，针對转移订價的避稅举動采纳了峻厉的防备限定辦法，以是我國在應用转移订價時碰到的阻力更大。

(四)當真看待转移订價的文件筹备事情。公道制订好转移订價後要做的最後一項事情就是筹备送审文件，转移代價要得以施行必需經由過程子公司東道國的审查，以是可否供给充实、得當的文件資料對订價的公平性举行证实尤其關头。因為各個國度對转移订價审查的要乞降合用的律例分歧，跨國公司要知足各相干國度请求的事情量和所需用度十分庞大廚房清潔用品,，如美國请求的重要文件有十大類，并请求對文件供给大量的数据和定量阐發陈述来阐明其團體内部買賣的订價合适公允自力核算原则，這對付一向缺少数据和經濟阐發觀念的我國企業而言難度很大，以是應提前举行公道的操持，鉴戒外洋企業的先辈履历，如礼聘精晓外语、國際法、國際商業的專業人材，设立專門的辦理委员會举行文件筹备事情、應用软件来帮忙構建和收拾质料、經由過程因特網搜刮可比公司信息、應用科學法子举行统计阐發和經濟阐發等。总之，我國企業在國際化谋劃的進程中，理當在遵守响應的國際老例及地點國法令的根本上，進修和总结發財國度跨國公司的谋劃和教训，立异和纯熟地應用转移订價计谋，以实現利润最大化。

〔责任编纂　春　雷〕